La película cuenta la historia de un joven príncipe cuyo reino es tomado al asalto por un dictador y es convertido por él en un muñeco de madera, que va a parar a casa de una niña en nuestro mundo. Él le mostrará como los juguetes navideños toman vida y juntos, conseguirán que el Rey Rata (Turturro) sea derrotado y él recupere su reino.